LA MESA ESTÁ FUMIGADA

Este jueves el petróleo cruzó la barrera de los USD 100 por barril en tres años, tras el ataque de Irán a buques petroleros en el estrecho de Ormuz, anticipando un conflicto que parece será mas largo y más duro de lo vaticinado por Donald Trump.

Ormuz es un vía marítima estratégica por el que sale cerca del 20% del crudo que se comercializa en el mundo, que proviene del Golfo Pérsico. De ese tamaño es la disrrupción en curso de los mercados globales de energía.

«La variable determinante para el precio del crudo en las próximas semanas será la duración e intensidad del conflicto. Un escenario de escalada que afecte la infraestructura de producción iraní o las rutas de navegación regionales podría generar un shock de oferta de primera magnitud», afirmó a LPO Gastón D’amico, presidente en Boston Asset Manager.

Tras atacar tres buques, Irán advierte que el petróleo se irá a 200 dólares y se liberan reservas de emergencia 

Por este motivo, desde el inicio de la escalada militar en la región, el petróleo Brent llegó a acumular incrementos que ronda el 50% con el barril en la zona de los USD 100, pero algunas proyecciones de Wall Street estiman que podría cruzar los USD 150 en el transcurso del 2026 y los iraníes no descartan que toque los USD 200, marcando una multiplicación por tres de su valor inicial, similar al salto que pagó en la crisis del petróleo de 1973.

En este marco, la recomendación del mercado es bastante clara: apostar por acciones de empresas energéticas que podrían ganar valor en medio de la volatilidad, pero también por petroquímicas que tengan asegurada la provisión de gas, como las norteamericanas o brasileñas.

Algunas proyecciones de Wall Street estiman que el barril de crudo podría cruzar los USD 150 en el transcurso del 2026 y los iraníes no descartan que toque los USD 200, marcando una multiplicación por tres de su valor inicial, similar al salto que pagó en la crisis del petróleo de 1973.

«Las petroleras estadounidenses emergen como el refugio natural. ExxonMobil (XOM) y Chevron (CVX) capturan la suba del crudo con producción propia en Norteamérica, lejos del fuego cruzado», comentó a LPO Damián Vlassich, líder de Estrategias de Inversión en IOL.

«Los beneficios de la guerra para la Argentina son a mediano plazo, pero la suba de precios es inmediata»

Para el ejecutivo, hay dos compañías latinoamericanas que también aportan valor dentro del sector. «Vista Energy (VIST) se destaca como un activo estratégico. Al operar en Vaca Muerta, permite capturar los precios internacionales del petróleo sin exposición al riesgo operativo o logístico del Golfo Pérsico. Por su parte, el gigante brasileño Petrobras (PBR) es otro de los grandes beneficiarios tácticos. Con su masiva producción offshore en el Presal y una estructura de costos competitiva, Brasil se consolida como un proveedor alternativo de peso para el mercado global», indicó.

Pero el fenómeno no sólo abre oportunidades en las acciones directamente petroleras, también empuja compañías petroquímicas con gas asegurado, como las norteamericanas, que en eso se diferencias de las europeas o asiáticas que ahora enfrentarán los problemas de suministro de gas.

El newsletter especializado Snacks señaló este viernes que empresas como Mosaic (MOS), CF Industries (CF), Dow (DOW) y Lyondell Bassell (LYB) son las que mejor encajan en ese perfil y no por casualidad están subiendo fuerte en Wall Street.

Incluyendo algunas de estas empresas en el portafolio los inversores podrían aprovechar la rentabilidad en caso de que el precio del petróleo siga subiendo, pero hay que aclarar que se trata de un segmento muy volátil y también puede bajar fuerte el barril si la guerra se termina. Por eso, si apostar por estas acciones de forma individual resulta muy complejo por su extrema volatilidad, siempre existe la posibilidad de comprar el ETF XLE que replica el comportamiento de todo el sector y atenúa los barquinazos.